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      事务:

      公司发布业绩预告,估计2013年归属上市公司股东净利润增加30%-50%,达到6594-7609万元,折合每股EPS为0.52-0.60元。

      2013年业绩略低预期,未结算订单即可确保2014年高成长

      我们估计公司业绩略低于此前预期,次要是由丽江等项目收入确认有所推迟惹起的,我们认为投资者不必对此过于担忧取看沉,相关收入将集中正在2014年表现。而从现实营业成长环境来看,公司2013年正在聪慧城市范畴以及医疗、教育、戎行等行业拓展成功,全年根基完成了岁首年月制定的营业成长方针,即订单总额比拟2012年实现翻番式增加,达到12-13亿元左左。易胜博注册我们留意到,2012、2013年公司合计获取订单达到近20亿元左左,而收入确认合计仅为10亿元左左,因而公司未结算订片面的储蓄丰硕,2014年业绩增加无需担忧。

      内生营业拓展多点开花,外延式增加模式有待启动

      公司以智能会议系统处理方案为根本,近年来不竭拓展新的营业范畴取营业区域,特别是跟着聪慧城市扶植高潮的兴起,公司及时切入相关范畴,自客岁初以来已获取了聪慧丽江取海口市快速网两大项目,并正在江西、新疆、广西、安徽、易胜博开户山东、云南等地收成了较多的项目,包罗聪慧交通、安防、旅逛、易胜博医疗等类型,我们认为,聪慧城市仍然是公司2014年最值得关心的营业范畴。同时,我们也留意到,公司持续结构的人事消息化营业也将送来成长的拐点,跟着2014年金保工程二期的启动,公司人事取劳动关系消息化营业将有着迸发性的营业增加前景。而除此之外,我们估计公司也将积极寻求外延式增加的机遇,通过并购完美本身正在聪慧城市、社保消息化范畴的结构,从而实现内生加外延双轮驱动式的增加。

      维持买入评级,方针价52.0元

      我们估计公司2013-2015年EPS别离为0.58元、1.04元和1.58元,我们认为公司内生营业拓展取外延式并购将为公司供给较大的业绩取估值弹性,维持买入评级,方针价52.0元。注释已竣事,您能够按alt+4进行评论

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